アフリカスタートアップのリストラ、事業停止、撤退、破産事例

アフリカにもやってきたスタートアップバブルの終焉とリストラの嵐

データベース

2023.12.16

アフリカのスタートアップにも、資金調達難という逆風が吹き、従業員解雇、事業停止、撤退、破産が生じています。この1.5年の事例をまとめました。

アフリカスタートアップの調達環境

米国テック企業の株価暴落を契機に、2022年初頭以降、スタートアップの調達環境が世界でがらりと変わりました。アフリカでは、2022年上半期までの調達は非常に好調で過去最高のペースで推移していましたが、少し遅れて下半期からは調達環境が悪化しました。

2022年下半期からの調達が不調に終わったことで、一部の企業は従業員の解雇や事業国の一部からの撤退、一部事業の停止などによりコスト削減を行い、バーンレートを伸ばすべく生き残りを図っています。それでもキャッシュが尽きて、事業の完全停止や破産手続きへ移行したスタートアップも存在します。2022年の下半期までは、事業を売却するスタートアップも多く存在しましたが、2023年以降は売却も難しくなっている様子です。

2022年上半期までのアフリカスタートアップの調達環境

アフリカスタートアップ白書2022　アフリカスタートアップへの投資額（2012～2022年）

ソフトバンクビジョンファンド、Tiger Grobal、Sequoia、Stripeといった世界のVCや投資家が参加し、2021年にはアフリカスタートアップへの投資額は、日本（57億ドル）とそうかわらない51億ドルに達しました。

続く2022年上半期も、前年を上回るペースで調達額が伸びていました。

出所:アフリカスタートアップ白書

2022年下半期以降の数値は、現在とりまとめていますが、とくに2023年以降の調達額はペースが落ち込んでいます。

2022年下半期以降のリストラ・破産事例

豊田通商や商船三井のCVCや日本のVCが出資していたSendyは、物流スタートアップのさきがけで、一時はSendy自身が投資家となって他のスタートアップに投資するほど勢いがありました。しかし、2022年下半期以降キャッシュが厳しい状況が続き、コスト削減や事業のピボットを進めたものの、新たな調達を得られないまま運転資金が枯渇、事業売却を試みても買い手が見つからなかったため、2023年9月に破産手続きに入りました。

Twiga Foodsも日本でよく知られたスタートアップです。バナナをベンダーと呼ばれる販売者に直接卸したり、B2Beコマースと呼ばれる食品・日用品をメーカーからパパママショップに直接卸す事業を展開しています。同社はこれまで累積1.4億ドルを調達していますが、調達によりバーンレートを伸ばしてトップラインを上げていくという戦略が成立しなくなり、コスト削減の必要からこの1年で47%の従業員を解雇しました。現在約4,000万円を巡って債権者から破産申し立てを起こされています。週刊アフリカビジネスでお知らせしたように、既存株主からの新たな資金調達に成功したものの、その後創業者が「6カ月のサバティカル休暇をとる」と発表しています。

三井物産が出資する、森林系スタートアップのKomaza Forestryも、2023年11月に破産手続きに入りました。小規模農家に植林を依頼し、育った木材を販売するという魅力的なビジネスモデルは、インパクトファンドからの出資も集めていました。最近SBIホールディングスがタッグを組んだ英Novastar Venturesも出資しています。

また、撤退や破産とは違いますが、ナイジェリアのアグリスタートアップでありナスダックに上場していたTingoは、米証券取引委員会（SEC）から、インサイダー取引、虚偽の報告、内部統制違反などにより起訴されました。同社は、2023年6月に空売り投資で知られるヒンデンブルグリサーチから、「財務諸表を完全に捏造」しており「極めて明白な詐欺会社」とレポートを発表されていました。経緯はこちらからご覧ください。

アフリカスタートアップのリストラ・事業停止事例一覧

2022年6月から2023年12月までの、アフリカスタートアップの「リストラ」、「事業国撤退」、「事業停止」、「売却（救済買収）」、「破産手続き中」の事例を一覧にしました。投資家のうち、日本企業が出資者に含まれる場合はその旨を記載しています。

各スタートアップの累積調達額の算出や、事業国、事業内容については、過去10年間のスタートアップの調達情報をデータベース化している「アフリカスタートアップデータベース」をソースに使用しています。

関連記事:アフリカスタートアップデータベース

この1.5年で、約60社が上がることとなりました。レイトステージの大型スタートアップもあれば、早いステージの企業もあります。事業領域としては、eコマース、物流や配車、流通（B2Bｅコマース）領域が目立ちます。これらは、調達が上り調子だった頃は、トップラインを伸ばすべくユニットエコノミクスよりもGMV（流通取引総額）を追求することが多かった領域です。もともと薄利な商売であるため調達ありきの自転車操業になりやすい上、調達により先にキャッシュインし、あとから運転資金を管理することから、経営が緩むとキャッシュフローが一気に悪化します。

アフリカのスタートアップがどのような事業を行っているかは、以下にまとめていますのでご覧ください。

関連記事:アフリカスタートアップ白書

スクロールバーのほか、カーソルキーで上下左右に動きます。検索窓からは検索が可能です。

発表月	事象分類	スタートアップ名	事象詳細	累積調達額（千ドル）	投資家のうち日本企業	設立年月日	拠点	事業国（撤退前）	事業領域	事業内容
2022/6	事業停止	Kune	全ての事業を停止	1,000		2020/11	ケニア	ケニア	物流・宅配	セントラルキッチンを用いた宅配弁当
2022/6	リストラ	Vezeeta	全従業員約500人のうち50人を解雇	63,500		2012/2	エジプト	エジプト、サウジアラビア、ヨルダン、レバノン、ナイジェリア、ケニア	ヘルスケア	医師検索・予約アプリ、医師向け病院管理システム
2022/7	リストラ	Wave	全従業員2,000人のうち15%を解雇	294,500		2020	米国、セネガル	セネガル、コートジボワール、ウガンダ、マリ、ブルキナファソ	決済・送金	アプリを使ったモバイルマネーサービス
2022/7	事業停止	WeFarm	全ての事業を停止	31,050		2015/1	英国	ケニア、ウガンダ、タンザニア	農業	小規模農家向け農業知識共有プラットフォーム
2022/7	事業停止	NextNow	全ての事業を停止	0		2021/5	南アフリカ	南アフリカ	配車	配車サービス
2022/8	リストラ	MarketForce	全従業員600人超のうち54人を解雇	42,150	Uncovered Fund	2017/11	ケニア	ケニア、ウガンダ	流通・小売	伝統的小売店の調達・流通をデジタル化するB2Beコマース
2022/8	リストラ	Elmenus	人員削減	19,500		2011/6	エジプト	エジプト	物流・宅配	飲食店宅配アプリ
2022/8	リストラ	Trella	人員削減	52,100		2018/11	エジプト	エジプト、サウジアラビア、パキスタン	物流・宅配	荷主とドライバー・運送業者を結ぶ物流マッチング
2022/8	リストラ	ExpandCart	全従業員の約90%を解雇	5,350		2013/2	エジプト	エジプト、サウジアラビア、クウェートを含む世界40カ国	eコマース	小売店向けのeコマースウエブサイトビルダーおよびPOSシステム
2022/9	事業停止	Notify Logistics	全ての事業を停止	374		2018	ケニア	ケニア	その他	店舗を持たない小規模事業者への販売スペースのリース事業
2022/9	リストラ	Kuda	全従業員450人のうち5%未満に相当する約23人を解雇	91,600	SBI Investment	2018	ナイジェリア、英国	ナイジェリア	金融	金融サービスを携帯アプリを通じて提供するデジタルバンク
2022/9	リストラ	Edukoya	元従業員によれば、ソフトウェア開発担当者を残し従業員の大半を解雇	3,500		2021/5	ナイジェリア、英国	ナイジェリア	教育	高校生向けオンライン学習プラットフォーム
2022/9	売却	Sky.Garden	破産手続き開始を発表。その後Lipa Laterが買収	5,350	Uncovered Fund, Kepple Africa Ventures	2015/8	ケニア	ケニア	eコマース	マーケットプレイス型eコマースプラットフォームの運営
2022/10	事業停止	Snapt	全ての事業を停止	4,000		2012	米国	南アフリカ、米国	業務支援	企業向けのソフトウェアベースのロードバランサーおよびADCの開発・販売
2022/10	事業停止	Kloud Commerce	全ての事業を停止	765		2021	ナイジェリア	ナイジェリア	マーケットプレイス	直販（D2C）プラットフォームの運営
2022/10	リストラ	Brimore	人員削減	29,300		2017/3	エジプト	エジプト	eコマース	売り手とSNSでの宣伝者をつなぎ販売を支援するソーシャルコマースプラットフォーム
2022/11	リストラ	Nestcoin	従業員の一部を解雇	6,450		2021/11	スペイン	アフリカ	その他	Web3アプリへの投資、自社によるWeb3アプリの構築・運用
2022/11	事業停止	Jumia	物流サービスをナイジェリア、モロッコ、コートジボワールを除く国で終了	522,400		2012	ナイジェリア	ナイジェリア、エジプト、モロッコ、ケニア、コートジボワール、南アフリカ、チュニジア、アルジェリア、ガーナ、セネガル、ウガンダ	eコマース、物流・宅配	携帯・家電、美容、日用品などを扱う総合eコマース、Jumia Foodで宅配サービス
2022/11	事業停止	Okada books	全ての事業を停止	1,200		2013/7	ナイジェリア	ナイジェリア	その他	作家が自著を収益化するための電子書籍配信プラットフォーム
2022/11	リストラ	Vendease	全従業員約300人のうち27人を解雇	33,200		2020/1	ナイジェリア	ナイジェリア、ガーナ	農業、マーケットプレイス	農家・食品メーカーと飲食店をつなぐマーケットプレイス
2022/11	リストラ	SWVL	2022年5月に全従業員の3分の1に相当する400人を解雇し、さらに同年11月には、残り900人超の従業員のうち32%を解雇	106,500		2017/4	エジプト	エジプト、ケニア、パキスタン、UAE、サウジアラビア、ヨルダン	交通	乗り合いバス予約アプリや企業・学校向け送迎車両配車サービス
2022/11	事業停止	Capiter	全ての事業を停止	33,000		2020/7	エジプト	エジプト	流通・小売	伝統的小売店の調達・流通をデジタル化するB2Beコマース
2022/11	事業停止	NopeaRide	全ての事業を停止	1,566		2018/8	ケニア	ケニア	配車	電気自動車を用いた配車サービス
2022/12	事業国撤退	Safe Boda	ナイジェリアからの撤退。2022年にケニアからも撤退済み	1,327		2015/4	ウガンダ	ウガンダ、ナイジェリア、ケニア	配車、物流・宅配、決済・送金	二輪車配車サービス、宅配サービスおよびモバイルマネーをアプリで提供
2022/12	リストラ	Moove	従業員を解雇（人数は不明）	275,700	三菱UFJイノベーション・パートナーズ, Kepple Africa Ventures	2020	オランダ	ナイジェリア、ガーナ、南アフリカ	融資・信販	配車サービスのドライバー向けに車両融資を提供
2023/2	リストラ	Gokada	少なくとも54人の従業員を解雇	12,170		2018	ナイジェリア	ナイジェリア	配車、物流・宅配	二輪車配車サービスおよび飲食店の宅配アプリ
2023/2	事業停止	Hytch	全ての事業を停止	0		2021	ナイジェリア	ナイジェリア	物流・宅配	オンデマンド宅配サービス
2023/2	売却	Fluidcoins	資金不足を理由に事業の売却を決定。その後Bitfinexが買収	180		2021	ナイジェリア	ナイジェリア	仮想通貨	仮想通貨を用いた決済プラットフォーム
2023/2	リストラ	Jumia	2022年第4四半期中に、事業を展開する11カ国で全従業員の20%に相当する900人超を解雇	522,400		2012	ナイジェリア	ナイジェリア、エジプト、モロッコ、ケニア、コートジボワール、南アフリカ、チュニジア、アルジェリア、ガーナ、セネガル、ウガンダ	eコマース、物流・宅配	携帯・家電、美容、日用品などを扱う総合eコマース、Jumia Foodで宅配サービス
2023/3	リストラ	Onepipe	全従業員48人のうち10人を解雇	9,250		2018	ナイジェリア	ナイジェリア	金融	フィンテックサービスを銀行システムと連携させるための銀行APIを提供
2023/3	事業停止	Zumi	全ての事業を停止	250		2016	ケニア	ケニア	メディア	女性向けコンテンツに特化したデジタルメディア（2020年にB2Beコマースへと事業をピボット）
2023/4	事業停止	Paxful	全ての事業を停止	0		2015	米国	ナイジェリア、ガーナ含むアフリカ諸国	仮想通貨	アフリカ向け個人間ビットコイン売買プラットフォーム
2023/4	事業停止	Lazerpay	全ての事業を停止	1,100		2021	ナイジェリア	ナイジェリア	仮想通貨	仮想通貨による決済機能を組み込むためのAPI
2023/4	事業国撤退	Copia Global	ウガンダから撤退	103,000		2012	ケニア	ケニア、ウガンダ	eコマース	地方部に住む低中所得者層向け食品・日用品eコマース
2023/6	リストラ	Chipper Cash	2022年に50人超、2023年3月に全従業員の約3分の1に相当する100人超、同年6月に追加で少なくとも10人を解雇	302,260		2017/2	米国	ガーナ、ナイジェリア、ウガンダ、ケニア、ルワンダ、タンザニア、南アフリカ、英国	決済・送金	国際送金アプリ
2023/6	リストラ	Mara	2022年12月に全従業員の50%を解雇し、2023年6月にマーケティングチームを解雇	23,000		2021	ケニア	ケニア、ナイジェリア	仮想通貨	仮想通貨売買プラットフォーム
2023/6	事業停止	Pillow	全ての事業を停止	21,000		2021	シンガポール	ナイジェリア、ガーナ、ベトナム、ほか世界60カ国以上	仮想通貨	仮想通貨売買プラットフォーム
2023/6	リストラ	Smile Identity	全従業員の10%弱に相当する8人を解雇	31,000		2017	米国	ナイジェリア、ケニア、南アフリカ、ガーナ、ルワンダ、ウガンダ	金融	顔認証技術を使って自撮り写真を身分証明書類と照合し認識できる本人確認サービス
2023/7	事業国撤退	Wabi	ナイジェリア、ケニア、エジプトを含むアフリカ市場から撤退	2		2019	アルゼンチン	ナイジェリア、ケニア、エジプトを含むアフリカ諸国、アルゼンチン、ブラジルなど	流通・小売	米コカ・コーラが設立した小規模小売向けB2Beコマースプラットフォーム
2023/7	事業停止	Bundle Africa	仮想通貨の売買サービスを終了し、仮想通貨の個人間送金サービスに注力	450		2019/8	ナイジェリア	ナイジェリア	仮想通貨	仮想通貨の個人間送金プラットフォーム
2023/7	リストラ	Copia Global	全従業員1,800人のうち25%に相当する350人を解雇。これを含め、2023年だけで計700人を解雇	103,000		2012	ケニア	ケニア、ウガンダ	eコマース	地方部に住む低中所得者層向け食品・日用品eコマース
2023/7	リストラ	Eyowo	全従業員110人のうち13人を解雇	0		2018	ナイジェリア	ナイジェリア	金融	デジタルバンキングサービス
2023/8	リストラ	Twiga Foods	2022年11月に続いて2回目の解雇で全従業員の47%を削減	136,450		2013/11	ケニア	ケニア	農業、流通・小売	小規模農家の農産物流通支援、伝統的小売店の調達・流通をデジタル化するB2Beコマース
2023/8	リストラ	Cellulant	全従業員の約20%を解雇	49,000		2004/1	ケニア	ナイジェリア、ケニア、ボツワナ、モザンビーク、ガーナ、ジンバブエ、マラウイ、タンザニア、ウガンダ、ザンビア	決済・送金	企業向けオンライン決済ゲートウエイや消費者向け決済サービスの提供
2023/9	リストラ	mPharma	従業員のうち約150人（うち40人がナイジェリア、残りはガーナに勤務）を解雇	74,829		2013/6	ガーナ	ガーナ、ナイジェリア、ケニア、ザンビア、マラウイ、ルワンダ、エチオピア	ヘルスケア	薬局向け処方薬在庫供給・管理システム、薬局の運営、薬局におけるオンライン診断提供
2023/9	破産手続き中	Sendy	買い手が見つからず破産手続きを開始	24,000	MOL Plus, 豊田通商, CFAO Group, AAIC Investment, Kepple Africa Ventures	2014	ケニア	ケニア、ウガンダ、ナイジェリア、コートジボワール	物流・宅配	荷主とドライバー・運送業者を結ぶ物流マッチング
2023/9	事業停止	54gene	全ての事業を停止	44,650		2019	米国	ナイジェリア	ヘルスケア	製薬会社やバイオテクノロジー企業向けのアフリカ人の遺伝子データ研究・データバンク運営
2023/10	事業停止	Dash	全ての事業を停止	33,300		2019	米国	ケニア、ガーナ、ナイジェリア	決済・送金	送金、決済、貯蓄を行えるモバイルウォレット
2023/10	事業停止	Vibra	全ての事業を停止	6,000		2021	ナイジェリア	ナイジェリア、ガーナ、ケニア	仮想通貨	仮想通貨売買プラットフォーム
2023/10	リストラ	Kippa	エージェントバンキングサービスの終了に伴い、従業員40人を解雇	11,600		2021/2	ナイジェリア	ナイジェリア	業務支援	中小企業が売掛金の回収含め日々の会計管理を行うためのソフトウェア
2023/10	事業国撤退	MarketForce	ケニア、ナイジェリア、ルワンダ、タンザニアから撤退	42,150	Uncovered Fund	2017/11	ケニア	ケニア、ウガンダ	流通・小売	伝統的小売店の調達・流通をデジタル化するB2Beコマース
2023/10	事業停止	WhereIsMyTransport	全ての事業を停止	27,808	SBI Investment, 豊田通商	2015	南アフリカ	南アフリカ、ケニア、カメルーン、インド、メキシコ、ベトナム、UAE、オマーン、他アフリカ・欧州・中東・中米	交通	公共交通データを収集し企業・行政に提供
2023/11	破産手続き中	Komaza Forestry	破産手続き開始を発表	47,900	三井物産、Novastar Ventures	2006	ケニア	ケニア	農業	小規模農家に樹木の育成を依頼し、木材を植林、伐採、加工・販売
2023/11	事業国撤退	Bolt	南アフリカとナイジェリアでフードデリバリーサービスBolt Foodを終了	2,000,000	JB Nordic Fund	2013/8	エストニア	カメルーン、ガーナ、ケニア、マリ、モザンビーク、ナイジェリア、チュニジア、ウガンダ、タンザニア、南アフリカ、ザンビア、アジア、欧州、中東、南米	配車、物流・宅配	配車サービス、食料品デリバリーサービス
2023/11	リストラ	Paystack	アフリカ国外での事業縮小に伴い、欧州とUAEの従業員33人を解雇	9,420	Tokyo Founders Fund	2015	ナイジェリア	ナイジェリア、ガーナ、南アフリカ、米国、欧州、UAE	決済・送金	企業向けオンライン決済ゲートウエイや消費者向け決済サービスの提供
2023/11	事業停止	Zazuu	全ての事業を停止	2,000		2018	英国	カメルーン、ガーナ、コートジボワール、ケニア、マリ、ナイジェリア、ルワンダ、セネガル、南アフリカ、ウガンダ、ジンバブエ	決済・送金	アフリカ向け国際送金プラットフォームの運営
2023/11	リストラ	Alerzo	2023年3月に全従業員の15%に相当する400人を解雇し、同年11月に追加で少なくとも100人を解雇	16,000		2018	ナイジェリア	ナイジェリア	流通・小売	伝統的小売店の調達・流通をデジタル化するB2Beコマース
2023/12	事業停止	Pivo	全ての事業を停止	2,550		2021/7	ナイジェリア	ナイジェリア	融資・信販、保険	小規模ビジネス向けに融資、保険を提供するプラットフォーム
2023/12	事業国撤退	Lidya	ポーランドとチェコからの撤退	16,450		2016/11	米国	米国、ポルトガル、ナイジェリア、ポーランド、チェコ	融資・信販	小規模ビジネス向け無担保オンライン融資
2023/12	リストラ	Chipper Cash	2023年に入ってから4度目となるレイオフで従業員15人を解雇。英国と米国の従業員の給与カットも実施	302,260		2017/2	米国	ガーナ、ナイジェリア、ウガンダ、ケニア、ルワンダ、タンザニア、南アフリカ、英国	決済・送金	国際送金アプリ
2023/12	事業停止	Jumia	フードデリバリーJumia Foodをナイジェリア、ケニア、ウガンダ、モロッコ、チュニジア、アルジェリア、コートジボワールの7カ国すべてで停止	522,400		2012	ナイジェリア	ナイジェリア、エジプト、モロッコ、ケニア、コートジボワール、南アフリカ、チュニジア、アルジェリア、ガーナ、セネガル、ウガンダ	eコマース、物流・宅配	携帯・家電、美容、日用品などを扱う総合eコマース、Jumia Foodで宅配サービス