※「中間層比率」はこちら、「現地日系企業数」はこちらにアフリカ各国のデータと算出根拠が説明されています。

南アフリカ進出ガイド

経済構造と事業環境

アフリカ最大の経済国で工業国。産業成熟度は高く、「南ア経済圏」を形成

金、石炭、プラチナといった鉱物資源や、穀物、果物といった農業資源に恵まれ、その加工を行う資本集約型製造業と輸出が主要産業として経済を牽引してきた。1948年に法制化されたアパルトヘイトは欧州からの技術移転と労働力を提供した。道路、鉄道、港湾、電力といったインフラの整備とともに工業化が進み、1950年代には近代産業が発展、石油化学や鉄鋼といった重工業も生まれた。

M&Aがさかんで企業の規模化が進む傾向があり、南アフリカから世界に進出した企業も多数存在する。南部アフリカ随一の経済国であるため、周辺の南部アフリカの国々へ供給する「南ア経済圏」を形成しており、人口以上の市場規模がある。

近年の政治的失策と、そこからの回復

1990年代以降の投資不足や2009年から9年間続いた前政権の失策により、近年は電力、港湾、航空といったインフラを担う国営企業が混乱をきたしていた。豊富な石炭を用いてかつては世界一安く供給され、工業化の進展に貢献した電力は、計画停電が行われるような供給不足に陥った。世界的な脱炭素の潮流は、石炭立国である南アフリカ経済に打撃を与えた。

しかし、このような政治由来の経済不調から、現在は回復しつつある。2018年に前政権を更迭する形で就任した現ラマポーザ大統領は、粘り強く改革を進め、財政に規律を取り戻し、民間投資を促すよう規制を緩和してきた。その結果、国営会社の経営も回復の軌道に乗り、停電はなくなり、物流の混乱も解消した。政府財政に規律が戻り、債務も減少に向かっていることから、2025年11月にはS&Pが20年ぶりに南アフリカの格付けをBBへと引き上げ、さらに見通しをポジティブとした。2026年現在も経済は回復基調に乗っている。

先進国型の消費文化が全国に広がる

早くから国中の物流インフラが整ったことから、都市型の消費生活の普及も早かった。南アフリカではスーパーマーケットは日本とほぼ同時期に誕生している。モールの数は日本に続く世界第5位。人口の79.5%が都市や街に住み、モータリゼーションも進んでいるため、どのような地方に行っても店舗がある。

一人あたりGDPは6,769ドルと、タイに続く水準で、大半の東南アジアの国より高い。単純労働でも賃金は月5～8万円程度であり、他のアフリカの国々と比較すると住環境や所有物、生活の水準も高い。富裕層から貧困層まで先進国型の生活スタイル、食生活が普及している。しかしながら所得格差を示すジニ係数が世界で最も高いことにみられるように貧富の差は大きく、今も土地の70%は白人が所有するなど、アパルトヘイト時代からの資本家に富は偏在している。

M&Aのための環境は整っているが、対策が必要な要素も

資源国であることから金融が発展しており、M&Aや投資のための法制度や支援産業も整う。買収に値する現地優良企業も多く、外資によるM&Aはアフリカのなかでもっともやりやすいといえる。直接投資額はアフリカのなかで桁外れに大きい。

ただし競争当局の権限が強く、独占的な買収は阻止されるため、現地で高いシェアを持つ大手企業の買収ではあらかじめ対策をとる必要がある。1990年にアパルトヘイトが撤廃されて以降政権をとる与党ANCは、その誕生の経緯から民主的な政策をとっており、アパルトヘイトにより生み出された格差を是正するため後述する黒人経済力強化政策（BEE）を導入した。南アフリカで事業を開始する前には対策を検討する必要がある。

南アフリカの代表的な企業

アフリカの大手企業は南アフリカ企業で占められており、「アフリカにおける売上高トップ500企業リスト」の上位には南アフリカ企業が並ぶ。石油化学のSasol、医薬品のAspen Pharmacare、病院チェーンのLife Healthcare、Netcare、保険のDiscovery、金融のOld Mutual、包装のMondi、製紙のSappiなど、世界に進出しシェアを獲得した南アフリカ企業は多い。NTTが買収したディメンションデータも欧州市場で強いシステムインテグレーターだった。石油化学産業トップのSasolは、石炭と石油からの脱却を急ピッチで進めており、グリーン水素の商業化を目前としている。メディア事業から出発したNaspersはインターネット事業の目利きに強い投資会社に変貌し、中国Tencentや印Flipkartに投資した企業として知られる。金融や投資は南アフリカが強い領域で大手企業も多い。

通信会社MTN、Vodacom、金融Standard Bank、保険Sanlamなど、アフリカ各国で事業を展開する汎アフリカ企業も多い。流通小売では、Shoprite、Pick n Pay、Spar Group、Woolworthsが4大企業で、米ウォルマートが買収したMassmartがこれに続く。食品製造業ではRCL FoodsとTiger Brandsが2大企業で、3位のPioneer Foodsは2019年に米ペプシコが買収した。

南アフリカは、どの産業領域でも、日本企業にとって良いパートナーとなりえる企業が、大企業から中小企業、製造業から代理店まで数多く存在する。アフリカでもっとも業務提携、資本提携、出資・買収がしやすい国であるといえる。

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アフリカビジネスパートナーズは、事業領域や事業規模にあわせて、日本企業にマッチする南アフリカのビジネス相手を紹介しています。

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南アフリカに進出する日本企業

トヨタ自動車は1962年から南アフリカで組立生産を開始し、欧州への輸出拠点としてきた。トヨタ自動車に納入するデンソー、トヨタ紡織、豊田合成なども進出している。トヨタ車は南アフリカ市場においてもトップシェアを獲得しており、近年はハイブリッド車の生産・販売に注力している。スズキはインド等で生産した車両を南アフリカで販売し、シェアを急速に伸ばしている。コマツは1960年代から建設・鉱山機械を販売してきた。住友ゴム工業はダンロップタイヤを製造販売している。現地製造業向けでは日本電産、ファナック、オムロンらが現地法人を置いて現地製造業向けの販売を行う。医療の水準が高い南アフリカ向けに、富士フイルムをはじめとする医療機器メーカーが販売を行っている。富士フイルムはインスタントカメラのチェキも南アフリカで販売しており、人気となっている。

NTTは2010年に買収したディメンションデータを橋頭堡としてグローバル化を進め、最近アフリカに回帰し南アフリカでデータセンターを開設した。関西ペイントは建築用塗料への展開とグローバルでの競争力を強化するため、2011年に塗料大手Freeworld Coatingsを買収した。NECは2018年にシステムインテグレーターXONを子会社化することで、アフリカ各国への展開を実現している。

南アフリカから日本へは、自動車の触媒に用いるプラチナが輸入されるほか、グレープフルーツや柑橘類、果汁、冷凍果実が輸入されている。大手商社はこれらトレーディング業務を行うとともに、南アフリカにアフリカを統括する拠点を置いている。進出日本企業数はアフリカ内でトップであるものの、増加ペースは鈍い。日本企業は南アフリカ市場の事業機会を掴みそこねているという見方がある。

南アフリカに進出しているすべての日本企業については、「アフリカビジネスに関わる日本企業リスト」で紹介しています。

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南アフリカの事業機会

南アフリカでは欧州企業が古くから進出しており、産業によっては寡占が進んでいる。一方で、日本企業と相性が良い優れた現地企業が多く存在し、製造業では事業承継問題も存在するなど、買収する価値と機会は多い。NTTがグローバル化を進め、NECがアフリカ進出を進めたように、南アフリカ企業の買収を立脚点として、世界やアフリカに展開地域を拡大する戦略が描くことができる。

アフリカで一番の工業国であるため、現地の製造業企業に向けた機械、機器、資材、原料の販売には機会がある。実は、アパルトヘイトの時代やその後の90年代に進出して代理店を置いたままとなっており、売上が伸び悩んでいる日本企業も多い。調査してみると、日本企業からのコミュニケーションや営業活動への支援がないため、すでに競合メーカーを主軸に据えてしまっている場合もよく見られる。弊社の経験では、あらたな代理店を指名したり、代理店との関係を再構築することで、優良顧客を獲得でき売上が伸びるケースも多い。

消費者向けビジネスでは、アフリカの他の国に比べて流通が整備されているのが大きな利点である。販売や販促のデジタル化もこの数年で進み、アマゾンも2024年にeコマースを開始した。日本や欧州マーケットと似た嗜好や購買力の消費者も存在することから、商品や販売方法の横展開が可能な点は、もっと着目されるべきだろう。

スタートアップでは、ソーシャルやリープフロッグといった「アフリカっぽい」スタートアップは少ないものの、技術に裏付けされた優良スタートアップが存在し、調達額を集めている。現地の大企業が積極的にスタートアップを買収しており、エグジットが比較的容易な点も、南アフリカのスタートアップ投資の魅力である。

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南アフリカの法人設立・税制・労働許可・治安とBEE（黒人経済力強化政策）

法人設立

南アフリカに進出するにあたっての法人形態は現地法人、支店、駐在員事務所がある。特定業種*を除いて、外資の進出規制や株式保有比率の規制はなく、日本企業100%出資による法人設立が可能。駐在員事務所は営業活動はできない。現地法人の場合の取締役数は1人でも可能で、外国人のみでも良い。資本金額の規定はないが、事業内容に応じた慣習的な金額が存在する。

法人設立は、アフリカビジネスパートナーズがこれまで日本企業の現地法人や支店設立を支援してきた経験では、登記、税務登録を含めて、正しいステップを踏めば1週間もあれば終わる。一点、税務登録については、登記から21日以内に南アフリカIDを保有する個人をPublic officerとして指名することが義務付けられている点に留意が必要だ。アフリカビジネスパートナーズでは紹介を行っている。

法人口座の開設は時間がかかることが多い。南アフリカの代表的な銀行としては、Standard Bank、元バークレイ銀行であるAbsa Bank、First National Bank（FNB）、Nedbankが挙げられる。 外資の金融機関としては、CitibankやStandard Chartered、Société Généraleなどが南アフリカで営業を行っている。Standard BankやEco Bank、Access Bankといったアフリカ複数国で営業するアフリカ系銀行も利用できる。日系の金融機関はみずほ銀行、三井住友銀行、三菱UFJ銀行が出張所を置いている。

*銀行、保険、通信、鉱業については、政府の許可が必要となる

BEE（黒人経済力強化政策）対策

南アフリカでは、アパルトヘイト時代に不利益を被った主として黒人の人たちに対する格差是正のためのアファーマティブアクションとして、BEE（Broad-Based Black Economic Empowerment、黒人経済力強化政策）が導入されている。黒人の経済的地位向上に対する企業の貢献度を所有権、経営支配、技能開発、企業およびサプライヤーの発展、社会開発の5要素それぞれで点数化（スコア）し、その合計点数により企業をレベル1からレベル8までに格付けするもので、政府や公共事業の応札優先条件として用いられている。

民間取引においては条件でないものの、スコア化の5要素のうち1要素中の1項目に「優先調達」があり、黒人が51%以上の株式を保有する企業などからの調達の割合に目標数値が設定されていることや、BEEレベルの高い企業からの調達額は多く算入できることから、取引相手によってはサプライヤー選定の判断基準に使うことがある。

日本企業においても、南アフリカで展開したい事業の内容によってはBEEのスコアの確保が必要となる。まずは必要性を見極め、法人を設立するタイミングで得たいBEEレベルにあわせて株主比率や取締役の任命、法人のサイズ、現地企業との提携や原料調達先、サプライチェーンの座組みなどについてあらかじめ検討し工夫を行う必要がある。

税制

法人税の基本税率は27%で、課税所得が55万ランド以下の小企業や230万ランド以下（2026年4月改定）である零細企業と定義される場合はそれより低くなる。日本の消費税にあたるVAT（付加価値税）は2026年現在15%で、課税所得が年間100万ランドを超える場合に納税義務が生じる。ほかに品目に応じてExcise Duty（物品税）が課税される。

所得税は累進課税で、たとえば一般的な工場労働者の年収相場である237,101～370,500ランド（2024年4月現在の為替で199万円～310万円）で26%、オフィスワーカーの相場である370,501～512,800ランド（310万～430万円）で31%、673,001～857,900ランド（同560万～720万円）で39%となり、最高税率は45%である。雇用主は雇用にあたってUIF（失業保険）、SDL（技能開発税）、COIDA（労災）を負担するが、金額としては大きなものではない。なお、日本と南アフリカの間には二重課税防止協定が締結されている。

労働許可・雇用

外国人が南アフリカで労働を行うためにはWork permit（労働許可）の取得が義務付けられている。駐在員の多くは従来、4年有効なICTビザとよばれる企業内転勤ビザ (Intra Company Transfer Visa）を取得してきたが、繰り返しの更新が難しくなったため、昨今は5年間有効で更新が可能である、特定技能を持つ者に認められるクリティカルスキルビザ（Critical Skill Visa）と一般労働ビザ（General Work Visa）を取得することも増えた。ポイント制導入をはじめとする近年の改善により取得方法が明確となったといえるが、ビザの発給の遅れやばらつき、不明瞭な拒否は発生しており、提出書類も多いため、計画的な対応が必要である。書類の提出先は日本の南アフリカ大使館となる。

外資が設立した法人では、南アフリカ人を雇用することが原則的に必要とされている。前述のICTビザの取得にあたっては技能をTransferする南アフリカ人の雇用者が必要であったり、従業員が50人以上もしくは一定の売上高以上の企業は一定の割合で南アフリカ国民の雇用が求められている。労働法に関しては日本と大きく変わらず、解雇、残業代の割増支払い、法定休暇などの労働者の権利が定められている。慣例主義である日本と比較して契約文言が重視されるため、雇用契約書の作成には留意が必要だ。

最低賃金は月額4,000ランド程度だが、実際の相場は掃除やホテルスタッフ、レストランの給仕で月収5,000ランド～1万ランド、工場労働者で1～2万ランド、オフィスワーカーで2万～5万ランド程度となっている。

治安

治安リスクは、（1）テロ、暴動、紛争対立といった国家の脆弱性リスクと（2）誘拐、強盗、スリひったくりといった犯罪リスクに分けられる。南アフリカでは暴動はときどき発生するものの、テロや紛争はほぼ発生しない。暴動には理由があり、いきなりは発生することはなく必ず前兆があるため、ニュースなどで把握することが対策となる。

（2）の犯罪は、経済発展にともない犯罪者の水準も上がる一般的な傾向どおり、アフリカでもっとも高度な犯罪が組織化された形で実行されている。住居への侵入と移動時の強盗や襲撃が二大リスクであり、防犯カメラや防止柵の設置、歩かず自動車で移動し窓を開けないといった基本的な対策のほかに、狙われないためにロープロファイルを心がけることが重要である。ただしこういった犯罪リスクが高いのは人が集まる都市部や中心部であり、また同じ都市部においても犯罪が起こりやすい地域とそうでない地域に分かれているため、自己の治安対策能力にあわせて居住地域や訪問地域を選ぶことで防ぐことができる。

アフリカビジネスパートナーズは、南アフリカでの日本企業にとっての勝ち筋をみつけ、製造業、消費ビジネスともに需要をつかむための調査や、パートナーとなる優良現地企業の紹介や交渉支援、また、出資やM&Aのためのソーシング、FA、DDといった支援や事業立ち上げの支援を行っています。法人設立や口座開設、BEE対策のご提案や取締役や従業員の採用、税務登録や労働許可取得のお手伝いも行っております。弊社が行っている南アフリカでのコンサルティングサービスについては、南アフリカ進出コンサルティングでご紹介しています。

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